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专题：聚焦美股2026年第二季度财报

尽管美国银行（BAC）预告第三季度业绩疲软，受此影响其股价周一下跌超 5%，但摩根士丹利预计该股第四季度将会反弹，认为市场对这一消息的股价反应有些过火。

摩根士丹利股票分析师马南・戈萨利亚周二在给客户的研报中写道：“第三季度资本市场业务走弱，促使公司下调全年经营杠杆指引，但股价超 5% 的跌幅，远远超过我们测算的每股收益 1.5% 的下调幅度。”

该分析师预计，美国银行第三季度投行业务手续费收入为 16‑18 亿美元，同比下滑约 11%‑21%；第三季度费用支出预计达 186 亿美元，而摩根士丹利的市场一致预期为 183 亿美元。

即便如此，戈萨利亚预计第四季度经营杠杆将会修复，维持可持续经营杠杆 200‑300 个基点的判断。

摩根士丹利给予美国银行 “增持” 评级，认为公司能够完成 2025 年投资者日设定的业绩目标。戈萨利亚给出 67 美元目标价，对比周一收盘价，潜在上涨空间接近 12.7%。